Nico

原消息仅包含图片或附件，请打开来源核对。

原消息仅包含图片或附件，请打开来源核对。

笑死人 + 吓死人😂 刚刚 X 上一个英文博主发了一个 AAOI 的财报数据图，严重 miss 预期，同时 AAOI 价格泄到 110+，暴跌接近 10%。 给我吓一跳，我心想这么严重的 miss，这得上升重大事故，上季度管理层纯误导啊。 但 1 分钟之后，这个博主把旧推文删了，换了新的财报数据图片😂😂

@everyone 今天这篇 Patreon 帖子讲了非常多内容，覆盖到了最近财报季大家关心的方方面面： 1. 关于内存存储未来走势的思考：股价是否会见顶？合理的投资期望是什么？ 2. SpaceX 财务目标可行性：马斯克预期能否实现？现在要开始布局 SpaceX 吗？ 3. Meta AI 应用落地进展，持续追赶中… 4. Circle 财报解读：能否摆脱加密周期股？ https://www.patreon.com/nicoalpha/posts/20260806-nei-cun-165908380?utm_medium=clipboard_copy&utm_source=copyLink&utm_campaign=postshare_creator&utm_content=join_link 20260806 内存存储见顶了吗？马斯克给 SpaceX 画的饼... 20260806 内存存储见顶了吗？马斯克给 SpaceX…

原消息仅包含图片或附件，请打开来源核对。

我对于内存存储的观点： 毛利率 gross margin逐渐见顶，增速二阶导转负，未来股价可能还会再破新高，但不大可能出现短时间之内翻倍的涨幅。 市场交易的是高margin增速预期，而非单纯的营收利润数字。 如果要追求 alpha 收益，内存存储已经不是最好的选择。

昨天的美股复盘（指数估值 + 光通信财报前瞻）已经发到 patreon，昨天盘中没有任何操作，等待估值继续修复，具体内容大家看 patreon 吧。

原消息仅包含图片或附件，请打开来源核对。

488 附近减仓了部分微软，136 左右加仓 PLTR。 盘后 PLTR 完美 beat，配合微软带动软件股补涨的叙事，我认为 PLTR 这家公司未来的基本面以及股价确定性只会更高。 北京时间明天下午我再具体更新财报内容吧。

估值层面，微软和 Meta 距离近几年的中性位置还有一定距离，仍然处在估值修复的阶段。

@everyone 提醒一下持有微软 做中短线或者缺现金的朋友，微软目前已经来到了 490 的密集阻力区间，可以考虑止盈一部分仓位。Meta 同理，但我感觉相比起微软，Meta 还是处在震荡的箱体内部。

刚换仓 RKLB 到 Marvell，与大家简单分享一下思考，不是看空太空板块，只是我自己仓位上的调整，RKLB 以及 SpaceX 都是好公司，我自己还会持续追踪这两家公司的财报与股价，仍然会考虑买入。 - 对于太空板块，我自己总体上认为还是相对长期的故事，如果要长期持有的话，我更倾向在低点买入 SpaceX，RKLB 波动确实比较大，再结合自己当下仓位的 Beta 高，最终还是决定卖出 RKLB。 - 选择换仓到 Marvell，一方面是它的市值大 Beta 相对低，另一方面是基本面硬，股价也相对强势，我认为未来有可能会出现类似于 AMD 或者英特尔的涨幅。

完整看完 Meta 财报逐字稿后，我想了想还是决定加仓一些 Meta，价格 533 Meta 财报会议里面提到了这么几个 AI 变现场景： 1. App 内置的 Business Agent：订阅收费和按照使用量收费，以及可能的为结果付费模式 2. 模型付费 API 调用 3. 给大客户出售算力：出售价格远高于当初的算力采购成本 4. Coding 生产力工具：管理层认为有很大机会去服务大型企业和小型企业 5. 消费级个人 Agent：最大的 AI 变现饼 而且小扎多次提到相关的 AI 变现产品“很快”就会有更多的信息分享出来，语气也非常乐观，乐观程度基本可以打到 10 分。 但对于消费级个人 Agent，这是个长期大饼，小扎提到这是一笔巨大的投资和豪赌，不确定性很高。 目前投资 Meta 矛盾的点在于，它本身巨大的 AI Capex 投入引发的折旧，以及 AI 人才招聘、数据中心运营成本，已经体现在这个季度的利润承压方面，而…

经过这次财报季，我觉得我需要及时调整自己的投资逻辑。 在过去几年时间里，AI 一直是市场的主线条，但在不同时间点，市场关注的重心不同。 在 AI 早期的时候，市场关注的是公司对于 AI 的投入力度够不够、能够更快实现 AI 落地变现，在这一时期，大科技刚开始加快 Capex 资本支出，营收也在持续加速，最后计算下来的利润以及自由现金流都没有出现太大的问题，在市场可接受的范围内，那么公司股价自然不会出现问题。 然而现在，市场关注的重心已经发生了变化，高 Capex 本身并不是绝对的利好或者利空，而是说，如果你要维持或者提高 Capex，那么就必须确保你的收入加速、利润率稳定、自由现金流可控，否则市场就会无差别惩罚你的股价，因为市场担心公司的短期利润被 AI Capex 反噬。 这次大科技财报，微软是正面案例，Meta、Google 是反面案例。 AI 投资已经进入了更加严格的验收阶段，持续花钱、短期看不到回报、利润放缓、自由现金…

原消息仅包含图片或附件，请打开来源核对。

原消息仅包含图片或附件，请打开来源核对。

[Nico]:

给大家做一下心理按摩吧。 我截取了过去 10 年纳指 100 QQQ 和费城半导体指数 SOXX 前瞻市盈率的历史曲线。 目前 QQQ Forward PE 是 22x，而过去 10 年时间里，它的平均值是 25x，已经属于相对低估的区间。如果看这轮 AI 牛市，当前估值仅次于去年 4 月关税战和今年 3 月美伊战争。 目前 SOXX Forward PE 是 21.4x，而过去 10 年时间里，它的平均值是 22x 左右，偏中性。但如果看这轮 AI 牛市的平均估值水平，目前也已经到了相对低估的区间。 结论有两点： 1️⃣ 这个时候不适合割肉，尤其是被财报验证过基本面的标的。 2️⃣ 有现金子弹的应该继续买，纳指 Forward PE 很难跌到 20x，这是 22 年加息熊市的低点。 关于 Foward PE 的付费数据源是来自 Koyfin，在这个最难熬的下跌阶段，我会尽量每天给大家更新一次，就当是心灵按摩。

@everyone 397 卖出一半微软仓位，担心激进Capex后股价继续承压，84 加仓英特尔。 1️⃣ 我不太担心自己目前持有所有正股的基本面，如果财报后有公司业绩爆雷的话，我才会割肉。 2️⃣ 我目前不持有任何杠杆，可以继续等。在 ai 主线逻辑不变的情况下，我认为这些个股回到前高是时间问题，不会等太久。 3️⃣ 加息风险解除之前我还会继续加 QQQ 的对冲。

@everyone 我一直觉得美股基本面是大于其他一切因素的市场（基本面 > 宏观面 > 技术面 > 短期消息面），现在基本面没问题但价格一直跌。 更费解的是即使大科技明牌加 Capex，半导体板块也还是跌，确实不理解。 但也不能认为市场是错的，市场永远都是对的，只能往前看，可能有一些我们看不到的风险在被市场定价。 如果大家像我一样不愿意放弃半导体正股仓位、看好手头标的的基本面，但又担心尾部的宏观风险，就做对冲吧。我这次最大的对冲比例会放在 40%，之后我加仓以及平仓的时候会及时在这里通知大家，这次对冲相关操作不会频繁。

@everyone 我刚刚已经买入 10.16 到期、行权价 680 的 QQQ PUT，接下来大科技财报周以及 FOMC 会议结束后，如果 QQQ 反弹，我还会继续考虑买入 PUT 对冲。 我买的这张 PUT 的 Delta -0.45，你以理解每一张相当于做空对冲保护 30000 美元左右的纳指仓位。 假设你有 15 万美元的半导体仓位，按照 1.3 的 beta 计算，相当于 19.5 万美元的等价 QQQ 敞口，自己可以计算一下对冲比例，买入一张我买的这个 PUT 可以起到 10% 的对冲。 我自己认为最大的短期以及尾部风险是美联储 7 月直接加息以及年底的潜在两次加息，目前市场已经在定价加息。 按照我自己对于宏观的粗浅理解，在过去两年的降息周期中，市场还是有一种惯性，认为美联储不会轻易加息、即使要加息也会温柔加息、留有缓和缓冲空间，但反过来看，这是否会导致加息真的到来的时候，大家都没有准备，直接进入技术性熊市呢？ 我…

@everyone 今天夜盘以及盘前美股走势还不错，周末美国伊朗暂停对等行动，油价下跌，10 年起美债的收益率从高位 4.7% 回落到4.64%。但是开盘后美股再次下跌，此时从基本面出发很难发现问题，很难知道市场在跌什么。 关于宏观层面，我自己研究也不是特别深入，我请教 GPT 5.6 SOL，从地缘局势、10 年期美债以及即将到来的美联储 FOMC 会议多个角度，解析了一下当下的宏观情况，内容比较多，我用自己的话挑重点总结一下。 1️⃣ FOMC 会议是最重要的短期风险。 目前联邦基金利率目标区间为3.5%-3.75%，两周前市场对于加息的定价只有 10%，目前已经上升到 32%，市场分歧正在变大，越来越人相信 7 月将迎来第一次加息。 GPT 分析认为这次会议不太可能直接加息，更现实的风险是美联储选择维持利率不变，但是在声明和新闻发布会上强调继续放鹰，继续暗示后续的加息。 我自己觉得 GPT 在这一点上的信息相对有些滞后，…

@everyone 目前短期的波动和技术面，我觉得可能不是最重要的参考因素了，因为今天已经得到了第一家 Google 大科技 Capex 的支撑，这就相当于半导体的 Put，我想之后几家大科技也是类似于 Google，基本不太可能削减 Capex，甚至会继续跟着加码。 我也认为半导体再破新低的可能性相对较小，底部在身后，接下来有可能的情况是震荡后继续往上走，不要被短期的波动吓到。 至于自我献祭的大科技以及不怎么争气的特斯拉，我觉得既然选择投资这些公司，目光应该放的更长远，我的看法是短期可以拿小仓位做波段，但大仓位最好持续拿着。比起投资半导体，这些公司会让我更加安心。

今天一直在做下一期的视频，鸽了比较久，正在加班加点，赶在周末前发出来。 关于昨天交易日的行情复盘，今天就不单独发 Patreon 帖子了，简单说一说： 盘中纳指 QQQ 以及半导体 SOXX 的走势都一般，基本不涨不跌，而且成交量也明显缩小，之前就提到过这一点，明显能看出市场的焦虑和犹豫，得等 Google 财报落地，短期方向才能确定下来。 所以我认为昨天的涨跌以及技术面并不重要，真正关键的因素在于 Google 财报。 而 Google 提高 2026 全年资本开支预期，并且继续保持2027 年资本开支“大幅增长”的预期口径，就是最大的定心丸。 盘后以及夜盘的情绪都还不错，半导体 SOXX 一度站上了 560。 接下来就看今天美股开盘，市场如何评判这次 Google 财报整体的影响了。 除此之外，NOK 也发布了财报，我觉得数据质量很硬很不错，在“短文观点速览”这个频道里有简单提到。 一些朋友可能觉得财报后的涨幅很一般，我是…

形势逐渐明朗，平掉 SOXS 后，在 113 左右买了一些 AAOI，成本降低至 145。在 10.9 附近买了一些 NOK，成本降低至 14.1，这是目前两个浮亏仓位，我觉得值得再加一些。 这两家，我对于 AAOI 更担心一些，一个是它的毛利率，更一个是管理层能否继续维持此前给出的全年 11 亿美元收入的指引，是否继续保持乐观，变数相对比较多。 大家结合自己的实际仓位多多考虑一下，光通信里面最能让我睡着觉的标的，我认为还是 LITE 和 COHR。

大家悬着的心可以落下了，Google 宣布继续提高 2026 全年的 Capex 资本支出预期。 此前全年 Capex 预期是 1800-1900 亿美元，目前已经提高到 1950-2050 亿美元。 而且管理层仍然保持 2027 年资本开支“大幅增长”的预期口径。 盘后半导体指数 SOXX 再次站上 560，半导体行业的春天可能又要回来了。

此前 Google 2026 全年 Capex 1800-1900 亿美元，这次财报会议提高至 1950-2050 亿美元。

@everyone Google 财报会议上继续提高资本开支，悬着的心落下，对冲仓位 SOXS 三倍做空半导体「已平仓」。

推荐大家看看今天这篇帖子，不只是行情复盘，还包括财报季大科技资本开支前瞻、仓位应对操作等等内容，字数比较多，大家可以搭配 AI @everyone 20260722 美股行情观察&复盘：半导体全线反弹，心慌怎么办？大科技资本开支前瞻 https://www.patreon.com/nicoalpha/posts/20260722-mei-gu-164506297?utm_medium=clipboard_copy&utm_source=copyLink&utm_campaign=postshare_creator&utm_content=join_link 20260722 美股行情观察&复盘：半导体全线反弹，心慌... 昨天真的是最近一个多月以来，半导体板块走势最好的一天，相信不少重仓硬件的朋友仓位都回了一大口血，7 月以来的亏损应该差不多回来了。 这篇帖子我们来简单复盘一下昨天美股大盘的走势，讲讲我对于大科技资本开支的前瞻…

> **引用 Nico:** 昨天 soxx 虽然站上了 550，但最后收了一根十字K线，缩量上涨，还是只能归类为反弹。 这种情况下，我夜盘短线买入一些 3 倍做空半导体 ETF SOXS 去做对冲，持有时间 1 天左右，等今晚... SOXS 买入均价 45.6

昨天 soxx 虽然站上了 550，但最后收了一根十字K线，缩量上涨，还是只能归类为反弹。 这种情况下，我夜盘短线买入一些 3 倍做空半导体 ETF SOXS 去做对冲，持有时间 1 天左右，等今晚开盘以及 google 财报出来后择机平仓。 对于重仓硬件半导体的朋友来说： 1️⃣ 盈利仓位做好被动的移动止盈，比如回调 10% 就减仓一部分 2️⃣ 调仓可以选择大科技和软件股，软硬双修，近期二者一直都是相反走势 3️⃣ 对冲半导体可以使用 SOXS，但它是 3 倍杠杆 etf，持有时间尽量短，及时平仓。 具体复盘 Patreon 帖子中午发。@everyone

今天半导体开盘走势表现很不错，反弹 3%+，不知道今天能否一鼓作气站上 50 日 EMA 均线。 硬件仓位重的朋友应该都回血了不少，恭喜大家。前几天在最恐慌的时候底部割肉确实不是明智的选择。 但接下来第一家大科技 Google 财报出来之前，我还是会将这波半导体上涨归类为超跌超卖反弹，在财报落地之前，我暂时不准备做任何操作。 如果你目前硬件仓位占比过大、觉得风险太高，或者单纯拿着这些标的睡不好觉，可以趁着这次反弹做一些持仓调整，比如从硬件切换到指数、大科技、软件股等等。@everyone

20260721 美股行情复盘：纳指 + 半导体 + NeoCloud https://www.patreon.com/nicoalpha/posts/20260721-mei-gu-164418481?utm_medium=clipboard_copy&utm_source=copyLink&utm_campaign=postshare_creator&utm_content=join_link 20260721 美股行情复盘：纳指 + 半导体 + NeoCloud | Nico ... 20260721 美股行情复盘：纳指 + 半导体 + NeoCloud by Nico 前沿 Alpha on Patreon. Join Nico 前沿 Alpha's community for exclusive content and updates.

盘前清仓 TSEM，卖出逻辑是：进一步收缩光通信组合，集中持仓。TSEM 作为硅光代工厂的投资逻辑还在，只是它市值小高beta波动大，我想进一步降低投资组合的风险。 至于为什么不卖 SIVE 或者 AAOI： - 对于 SIVE，它是纯投机仓位，市值极小，我想拿到一个更高的位置清仓，或者等它走向归零。 - 对于 AAOI，一方面是目前仍然处于浮亏，我不想在这种情况下卖出，另一方面是对于今年的全年收入，管理层给出了极高的前瞻指引，这一点之前帖子以及视频中和大家反复提过，我认为短期潜力很大，想等一等后续的财报兑现。 至于其它几家光通信或者与数据中心网络相关的公司，包括 LITE COHR NOK MRVL，无论从市值，还是基本面业绩、长期潜力等多个角度，我觉得都没有问题，还是决定保留。 不过半导体板块整体的命运，还是得交给接下来的大科技财报决定。

20260718 美股行情复盘：聚焦半导体 + 交易操作总结（今天这篇字数相对长一些） https://www.patreon.com/nicoalpha/posts/20260718-mei-gu-164156211?utm_medium=clipboard_copy&utm_source=copyLink&utm_campaign=postshare_creator&utm_content=join_link 20260718 美股行情复盘：聚焦半导体 + 交易操作总结 ... 20260718 美股行情复盘：聚焦半导体 + 交易操作总结 by Nico 前沿 Alpha on Patreon. Join Nico 前沿 Alpha's community for exclusive content and updates.

> **引用 Nico:** 50 出头止损清仓了 DRAM，换仓到了 Oracle。 一方面是降低硬件的仓位占比，抄底长持的非硬件标的。 另一方面是考虑到一点，DRAM 从 50 回到前高需要涨 60%，而 Oracle 涨... 卖出 DRAM，加仓 Oracle，还有一个想法：我不确定自己能否把 DRAM 拿到新高，对于内存这样价格已经非常高的标的来说，持仓过程中需要非常坚定的信念，每次价格波动都是对于信念的考验。即使出现大反弹，我也可能会在略高于成本价的位置清仓，拿不住。也可能是没有缘分吧，毕竟之前 300 多均价的 MU 在 750 卖飞了，有一些阴影。但对于 Oracle，只要大环境以及它的基本面不出问题，我更愿意多持有几个月时间，希望它走到今年的前高位置，这次大跌也算是把 Oracle 仓位加到相对满意的位置了。

很多人说大暴跌还在后面，但我还是想说，这些话我们只有在市场最恐慌最不理性的时候才会听到。 所以尽量不要在这个时间点割肉，尤其是那些基本面没问题且自己长期看好的标的，现在割肉，几周几个月后一定会后悔。要减仓，也是砍掉一些高 Beta 投机属性强的小票。 一定要相信美股熊短牛长的韧性，前年 8 月日本加息、去年 4 月关税战、今年 3 月美伊战争，每一次都像是世界末日，但带着后视镜看，每一次又都是重获新生。 接下来一周是大科技财报，会决定整个美股市场接下来一段时间的走势，现在还不到盖棺定论的时候，我觉得一定不要自己吓自己。 关于我个人的仓位，我还是不希望在小反弹之前或者大科技财报之前做任何卖出的操作，因为无论是核心仓还是激进仓，这些标的要么基本面十分稳健，要么是我自己十分看好未来的潜力。 如果短期内有反弹的话，比如纳指 QQQ 站上 700 或者 SOXX 站上 550，我才会考虑有选择地卖出一部分仓位。

50 出头止损清仓了 DRAM，换仓到了 Oracle。 一方面是降低硬件的仓位占比，抄底长持的非硬件标的。 另一方面是考虑到一点，DRAM 从 50 回到前高需要涨 60%，而 Oracle 涨 60% 后的价格是 190，我认为 Oracle 作为更加超卖的但基本面没有看到恶化的标的，反弹的概率更大。@everyone

20260717 半导体技术面正式破位，下一步的计划 https://www.patreon.com/nicoalpha/posts/20260717-ban-dao-164047902?pr=true 昨天整体市场走势都非常差，纳指下跌 1.64%，半导体 SOXX 下跌 4.46%，正式跌破 50 日 EMA 均线，也创出了最近一个月以来回调新低。 此前提到了两个重要的观察逻辑，一个是技术面不破位，另一个是财报验证基本面。 目前来看，第一个逻辑已经不成立了，上涨结构被破坏，需要考虑止损。 然而我认为在这个时间点做止损是非常不理性的，半导体指数再一次恐慌式下跌，进一步去杠杆杀多头，市场中散户的情绪已经从之前的乐观抄底转为恐慌抛售，即使之后开启下行趋势，短期也会有反弹的空间。 再分享一个技术指标，布林通道。 在过去一年多的日线级别下， 每次纳指 QQQ 或者半导体指数 SOXX 触碰到布林通道下轨的时候都会出现或大或小的反弹（…

思考了一下，今天半导体板块给人的感觉非常恐慌，似乎所有人都在清仓抛售。 逆向思维，我从加密账户入金了一些子弹，加仓了三只股票 lite 699 价位 nbis 172 价位 aaoi 99 价位，最差我认为也会有小反弹。

这次台积电财报后股价表现，给我的感觉很不好，类似于牛市利好涨不动，不过夜盘以及盘前股价更多是市场情绪的反应，具体看今晚美股开盘后市场如何解读。 关于台积电的财报解读以及我的看法，参考 Patreon 帖子：https://www.patreon.com/nicoalpha/posts/20260716-tai-ji-163973816?utm_medium=clipboard_copy&utm_source=copyLink&utm_campaign=postshare_creator&utm_content=join_link 20260716 台积电财报大超预期，但市场并不买账... | N... 20260716 台积电财报大超预期，但市场并不买账... by Nico 前沿 Alpha on Patreon. Join Nico 前沿 Alpha's community for exclusive content an…

110.2 挂单 AAOI，11.1 挂单 NOK，740.5 挂单 LITE，再加一次仓。今天 SOXX 收盘只需要守住 550 这个位置，我觉得希望还是挺大的，前几次都守住了 50 日 EMA 均线。 这两周半导体的走势就是反复杀杠杆，波动非常大，不把赌徒筹码洗干净，感觉很难涨上去。 明天是台积电财报，公布之后我会在 patreon 社群中发帖子解读。

用减仓 TSEM 的钱，195 挂单加仓了 NBIS，不认为 NBIS 基本面有问题。

原消息仅包含图片或附件，请打开来源核对。

原消息仅包含图片或附件，请打开来源核对。

> **引用 Nico:** TSEM 270 出掉了三分之一仓位，夜盘/盘前大涨 18%，有点担心短期假突破，先落袋一部分。希望 TSEM 可以给光通信板块开个好头。 https://towersemi.com/2026/07/14/07142026/ TSEM 消息源 Tower Semiconductor with METI Support Announces Strategic Capacity ... Home » Press Releases Tower Semiconductor with METI Support Announces Strategic Capacity Expansion in Japan Significant Multiples of Silicon Photonics and Silicon Germanium Capacity to Support Accelerating Custo…

TSEM 270 出掉了三分之一仓位，夜盘/盘前大涨 18%，有点担心短期假突破，先落袋一部分。希望 TSEM 可以给光通信板块开个好头。

今天美股我大概率不会有任何操作。目前半导体硬件都是一条绳上的蚂蚱，在半导体中小市值高 Beta 标的之间做换仓操作没有太大意义。 1️⃣ 内存存储我只会选择拿 DRAM ETF，不准备逢低抄底海力士、美光、闪迪这些个股。 2️⃣ 不会放弃光通信。 前两天 Rosenblatt 发布了一篇关于光通信的投研报告 Making sense of The mid-quarter Weakness in Optical stocks Rosenblatt与多位做空者交流后发现，他们并未完全相信看空逻辑。许多做空机构计划在7月底至8月初回补空头，并打算在2027年CPO产业规模化扩张时重新买入光学板块。 而且激光器供应仍然会持续短缺，到2028年，甚至可能出现进一步的供应紧张，这实际上为行业龙头创造了长期的买入机会。 Rosenblatt 强调看多了几家光通信相关公司，其中就有 AAOI、LITE、COHR。 3️⃣ 技术面不破位的情况下…

ram 2x etf 全部止盈卖出了，不带杠杆，等待这周行情走完。

20260709 美股半导体强势回归，反弹or反转？简单聊聊我的看法：https://www.patreon.com/nicoalpha/posts/20260709-mei-gu-163343191?pr=true 20260709 美股半导体强势回归，反弹or反转？简单聊... 20260709 美股半导体强势回归，反弹or反转？简单聊聊我的看法 by Nico 前沿 Alpha on Patreon. Join Nico 前沿 Alpha's community for exclusive content and updates.

今天在医院检查身体，没有做任何操作。 盘中纳指小幅高开，半导体指数 SOXX 暴涨 5%+，先看这波反弹有效站稳 590，再看新高。 目前我计划内的操作是找机会止盈 RAM 2x 杠杆 ETF，其它半导体仓位保持不动，尤其是光通信，看看反弹力度如何。 总之最值得大家兴奋的一点是，SOXX 确实守住了 50 日均线这一关键的趋势位，半导体中短期的强势结构还在，仍然没有理由看空。 但需要提醒大家的是，客观来说现在只是反弹，突破新高起码还得观察几天，不要加太重的杠杆。 谢谢！🙏🙏

> **引用 Nico:** 今天美股盘前半导体板块再次出现暴跌，跌幅达到 3%+。 韩国三星、海力士股价收盘也由涨转跌，目前美光股价也出现了类似的跌幅。 无论是整个半导体还是单一内存板块，开盘前的走势都不容乐观。 宏观层面... 关于近期行情的进一步复盘，大家请参考这篇 Patreon 帖子：20260708 近期美股行情复盘 https://www.patreon.com/nicoalpha/posts/20260708-jin-qi-163228360?pr=true 20260708 近期美股行情复盘 | Nico 前沿 Alpha 20260708 近期美股行情复盘 by Nico 前沿 Alpha on Patreon. Join Nico 前沿 Alpha's community for exclusive content and updates.

> **引用 Nico:** 用融资买了些内存相关的短线仓位，dram 均价 60、ram 均价 16.4，合计仓位占比～4%。 SOXX 半导体指数一旦破位 50 日均线，我会止损清仓这部分内存短线仓位。 后续反弹也会直接择... 今天美股盘前半导体板块再次出现暴跌，跌幅达到 3%+。 韩国三星、海力士股价收盘也由涨转跌，目前美光股价也出现了类似的跌幅。 无论是整个半导体还是单一内存板块，开盘前的走势都不容乐观。 宏观层面主要是中东地缘局势继续升级，特朗普提到美伊备忘录已终结，有点屋漏偏逢连夜雨，情绪面和宏观面的双重打击。 盘前我没有任何操作，如果内存板块不止跌，考虑将 ram 2x etf 切换到 dram。 主要看今晚开盘 SOXX 的走势吧。盘前已经跌破了 50 日均线，但主要还是恐慌抛售，情绪面的噪音比较多，耐心等待开盘，看看 SOXX 能否站稳。 🙏🙏

用融资买了些内存相关的短线仓位，dram 均价 60、ram 均价 16.4，合计仓位占比～4%。 SOXX 半导体指数一旦破位 50 日均线，我会止损清仓这部分内存短线仓位。 后续反弹也会直接择时卖出，优先卖出 ram 2x 杠杆 ETF 🙏🙏

393 买回了减仓的特斯拉。 今晚行情真的跌破了所有人的预期，我的现金暂时没办法继续给激进标的加仓了。 我主观上不愿意在财报季之前止损卖出半导体仓位，但如果半导体的上涨趋势结构全部被破坏，只能止损。 今年利润回吐了大半，暂时选择先熬着，看看下周开盘是否会出现抄底的买盘。

RKLB 100 减仓，NBIS 230 加仓，AAOI 140 加仓。 1️⃣ RKLB 100 有一定上行阻力，收盘收了一根十字星，太空板块短期热度散去，我选择继续减仓，降低成本价。 2️⃣ 我不认为 Meta 做云业务会冲击到 NBIS，有调研过 NBIS 的朋友一定知道它不是类似于很多 neocloud 做单纯租赁 GPU 的生意，之前 patreon 帖子详细讲过。晚些我会在 patreon 发帖，详细解读 Meta 云业务这条新闻。 3️⃣ 对于光通信仍然保持乐观，长期前景以及短期订单出货量的情况之前讲过挺多次了，还有一个技术面上的想法是光通信标的盘整了 2-3 个月时间，快到了走出下一波方向的时候。 而其它热门半导体我暂时不太想追高，所以仓位不会有太大的调整变动。

盘前 420 止盈了 10% 特斯拉仓位，两点原因。 1️⃣ 特斯拉目前的股价已经兑现了最近的一些利好，比如 Q2 电车交付预期回暖、 FSD v14 推送、Optimus 产能上调 2️⃣ 特斯拉 420 附近进入短线阻力区，我觉得继续上冲需要有更多利好支撑 之前冲上 440+ 的时候有些后悔没有止盈部分仓位。特斯拉股价波动比较大，在顺利突破 500 之前，还是有挺大可能会继续下跌，我觉得不着急。

354 加仓 COHR，其他的光通信标的继续持有

刚刚 AMKR 77 全部止损了，硬件半导体板块夜盘盘前走挺好的，开盘又是一波下杀..目前我还是倾向于留着光通信的所有标的