价值派
$6IC 熊案 $6.0 与 DCF 牛案 $3.90 之间——只有量子优势出现实证证据时价值派才谈介入
个股工作台
$RGTI
多位博主观点、原始信号与个股深度调研集中在同一页。
多位博主观点
近 7 天暂无可信博主信号
这只股票的深度调研状态仍保留在下方；没有信号不代表看多或看空。
个股深度调研
$RGTI
Rigetti Computing, Inc.
本周已更新
综合分
42.00
/ 100
当前结论
谨慎 · 6 派看空
核心结论
RGTI · 42 分 · 谨慎。量子叙事真实（Q2 收入 +183%、$541M 现金、CHIPS $100M LOI），但 $6.28B 市值是 TTM 营收的 470 倍——DCF 基础案 $0.11、牛案 $3.90 都只是现价的零头，概率加权 TP $18.7 与现价重合，意味着市场已把 2035 年的成功定价完毕。66 评委 1 看多 28 看空（共识 20.0）：这是「好公司 vs 好价格」的极端分裂，不是入场时机。
四种估值镜头
理想关注价
成长派
$10FY27E 收入 $61M × 55x PS ≈ $3.4B 市值（$10/股）——99.5% 保真度落地前买期权，不买现价
技术面
$20.62MA200 $20.62 突破且回踩不破才是右侧确认——Stage 4 反弹内不追
资金面
$14箱体下沿 $14 附近：放量破位杀跌后的情绪修复位，动量交易者的超跌反抽区间
催化剂
- C-DAC 印度 108Q 系统安装启动
- 美联储 9 月议息
- CHIPS $100M LOI 转正式协议进展
主要风险
- 量子优势时间表证伪：黄仁勋 15-30 年 vs CEO Kulkarni 3-5 年——若 2030 年无优势，DCF 熊案 ≈ $0
- 持续稀释：股本 4 年 +144%（137M→333.77M），$350M ATM 货架 + 5%/年 evergreen SBC + CHIPS 政府入股继续摊薄
- 权证公允值扭曲报表：Q1'26 GAAP +$33M 是股价下跌跌出来的非现金收益，Q2 又因反弹砸出 -$52.6M
- 板块资金分流：Quantinuum 2026-06 上市（$15B）后机构配置缩水（Q1'26 82 买 vs 94 卖），空头 19.1% 虎视
- 技术跳票：108Q 已推迟一次（2025 底→2026-05）；99.5% 双比特门保真度 YE26 目标若落空即杀估值