柳玉东 看多
- 康宁反弹休息后有望继续反弹，给出浪形目标。 原话 ↗
个股工作台
$GLW
多位博主观点、原始信号与个股深度调研集中在同一页。
多位博主观点
近期判断与分歧
博主柳玉东对GLW持看多观点，认为反弹后有望继续上行，暂无分歧信号。
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柳玉东 看多 看多反弹，浪形目标
柳玉东认为康宁反弹休息后有望继续反弹，并给出浪形目标，立场偏多。目前无具体操作价位或仓位信息，风险点在于浪形目标若未实现可能需调整预期。
个股深度调研
$GLW
Corning Incorporated
更新失败
综合分
54.40
/ 100
当前结论
观望偏空 · 2 派看多 / 3 派看空
核心结论
康宁 GLW · 54.4 分 · 观望偏空。AI 光通信是真实的超级周期——Q2 光通信分部净利 +77%、三大 hyperscaler 长协锁产能、NVIDIA 权证行权价 $180 高于现价——但 $159.92 的价格把超额执行提前计入：PE 73.7x（5 年 86 分位）、DCF 三情景全低于现价、同行四种口径隐含价 $79-103。66 评委 7/14/20 分裂投票，科技领袖派 85 分重仓 vs 价值派 11.5 分回避——好生意与好价格之间隔着 -41% 回撤仍没消化的估值；持有者锁盈，买入者等 $130 以下或 9/16 FOMC 落地。
四种估值镜头
理想关注价
价值派
$103同行中位 PB 7.4x × BVPS $13.86 = $103——回到与同行同权的估值水平才有价值安全边际（DCF $54.3 需极端恐慌才触及）
成长派
$130FY27E EPS $4.32 × 30x = $130——给予 AI 长协溢价的成长派击球区（对应前瞻 PE 30x）
技术面
$175.6放量收复 MA50 $175.63 是 Stage 2 修复确认信号——突破买入而非左侧接飞刀
资金面
$158.4美股无龙虎榜体系，短线锚定 8/18 恐慌低点 $158.38 反抽位（F 组游资已 skip，此价为情绪冰点参考）
催化剂
- 8/19 FOMC 纪要（7 月会议 9:3 · 3 票加息异议）
- 8/28 Jackson Hole · Warsh 首次主旨演讲
- 8/31 除息 $0.28/季
- 9/15-16 FOMC（9 月加息概率 25-35%）
- 10/27 前后 Q3 财报（Springboard $20B 年化达标验证）
主要风险
- 估值透支：PE TTM 73.7x（5 年 86 分位）、PB 11.5x（94 分位），DCF 三情景 $24.6/$54.3/$91.1 全低于现价
- 利率路径：30Y 8/18 达 5.32%（2007 年来最高）、9 月加息概率 25-35%（12 月 67.6%）——8/18 单日 -7.7% 已实证 70x+ PE 的折现率脆弱性
- 大客户变数：Apple 取消全玻璃 20 周年 iPhone（Jefferies 8/10），显示高端盖板 2027 增量预期归零；hyperscaler 2027 capex 若消化则光通信 +32% 难线性外推
- 技术路线：CPO 激光/EML 环节 80%+ 被 Lumentum/Coherent 垄断，NVIDIA 五公司 $65 亿垂直整合压缩康宁在箱内环节的议价空间
- 内部人信号：12 个月零买入净卖 $1.115 亿（CEO Weeks 6/9 卖 $18.65M），超级周期巅峰的套现行为