个股工作台

$PL

多位博主观点、原始信号与个股深度调研集中在同一页。

多位博主观点

近 7 天暂无可信博主信号

这只股票的深度调研状态仍保留在下方；没有信号不代表看多或看空。

个股深度调研

$PL

Planet Labs PBC

更新失败

综合分 56.00 / 100

当前结论

观望中性 · 3 派看多 / 2 派看空

核心结论

Planet Labs · 56 分 · 观望中性。国防 AI 数据基础设施的好生意（backlog $906M +72%、FY26 FCF 首转正 $51.4M）撞上 19.8x FY27E EV/S 的坏价格（反向 DCF 隐含 72.9% CAGR）：66 评委 12 看多 14 看空 15 中性，DCF 基准 $5.55 vs 航天锚 $65.1 vs 街价 $40.1 分歧 8 倍。9/3 Q2 财报与 NRO EOCL 续约是裁决点，$20-22（EV/FY27E ~16x）才是建仓区。

报告更新: 08-18 07:58 SGT
市场数据截止: —

四种估值镜头

理想关注价

各方法假设不同，不等于报价预测

价值派

$4.72

DCF 基准 $5.55 × 0.85 安全边际——价值派只有这个价才谈得上 30% 安全边际

成长派

$20

IC 建仓区：EV/FY27E ~16x（较现价 19.8x 折 20%）+ 9/3 财报验证双触发

技术面

$22.43

MA20 支撑与 Stage 1 底部区间上沿，放量站稳确认底部结构

资金面

$26.47

美股动量资金口径：放量突破 MA50 $26.47 才是右侧动量买点

催化剂

9/3 Q2 FY27 财报：共识 $104M vs 指引 $102-107M · FY27 指引重申
9 月中旬 FOMC：9 月加息定价 28.6% · 30Y 5.2% 高位
10/1 政府预算续期截止（停摆概率 44-49%）
NRO EOCL 续约公告 + OMB -30% 提案定案

主要风险

NRO 商用影像预算：OMB 提议 FY26 -30%（$130M/$450M）+ SAR 归零，EOCL 2026-06 到期后无续约公告——政府收入基本盘双重悬空
估值透支：反向 DCF 显示现价隐含 FY28-32 CAGR 72.9%（FY32 需 $6.7B），任何 miss 都是两位数回撤
$1.5B ATM 增发（满额 = 9-10% 稀释）+ SBC + 2030 可转债（$18.04 已实值）三重摊薄
GAAP 持续巨亏：TTM -$373M 含权证 MTM $16 亿级扰动，报表波动放大股价波动（beta 2.12）
发射瓶颈：SpaceX 拼车排期至 2028 末且价格较 2019 +40%，Pelican 扩张节奏受制于人