价值派
$50DCF 基准 $49.8 与 Graham 公式 $60 的交集下沿——PE 17.6x 才回到'好生意也要好价格'区间
个股工作台
$WMT
多位博主观点、原始信号与个股深度调研集中在同一页。
多位博主观点
近 7 天暂无可信博主信号
这只股票的深度调研状态仍保留在下方；没有信号不代表看多或看空。
个股深度调研
$WMT
Walmart Inc.
更新失败
综合分
48.30
/ 100
当前结论
谨慎 · 5 派看空
核心结论
Walmart Inc.（WMT）· 综合约 48 分 · 谨慎。生意质量无可争议：ROE 24.1%、股息连增 53 年、全球电商 +24%、广告 +38%；但 PE 40.3x 处 5 年 85 分位、前瞻 39.6x 是同行中位 2.2 倍，DCF 三档（$27.2/$49.8/$78.7）全部低于现价 $114.33——66 评委 1 看多 / 19 中性 / 21 看空 / 25 skip，分歧不在生意而在价格。8/20 Q2 FY27 财报（共识 EPS $0.74/营收 $186.7B）是证伪点：指引上修则溢价延续，comps 低于 3.5% 则向 $100 回归。
四种估值镜头
理想关注价
成长派
$95Bull 案 $95（33x FY27 共识 EPS $2.89）——广告/电商利润池获市场认可时的合理买点
技术面
$121箱体 $108-121 上沿 + MA120($120.8) 放量突破右侧确认买点；未突破前不追
资金面
$108美股无游资口径，动量视角：$108.4 前低支撑的低吸位，破 $106 止损
催化剂
- 2026-08-20 Q2 FY27 财报：一致 EPS $0.74 / 营收 $186.7B（指引 $0.72-0.74）
- 2026-08-21 Q3 FY27 股息登记日（$0.2475/股）
- 2026-09-08 派息 $0.2475/股
- 2026-11-19 Q3 FY27 财报（预估日期）
主要风险
- 估值均值回归：前瞻 PE 39.6x（FY27 共识 $2.89，指引仅 $2.75-2.85）vs 5 年中位 32.3x/同行中位 18.0x；DCF 三档全低于现价，Oppenheimer 支撑区低 $90s-低 $100s 隐含 -13%~-22%
- 财报证伪：8/20 Q2 FY27 一致 EPS $0.74/营收 $186.7B，指引上沿仅 $0.74——miss 或 comps <3.5%（BofA 口径）即触发向 $100 回归；期权市场定价 ±4.6% 波动
- 柴油+牛肉双成本逆风：EIA 柴油 $5.257/gal（3 年 90+ 分位、库存 30 年低点）、牛肉 +11.8% yoy、USDA 2026 +10.7%——Q1 FY27 营业利润已仅 +5.0%（燃料拖累 ~250bp）
- 关税与政治压力：10-12.5% 对 60+ 经济体关税仍生效（IEEPA 已废止但新框架面临 25 州诉讼）；Glase 集体诉讼指控提价 20-30% 与 $10.2B 退款双重获利 pending
- 消费转弱：7 月零售 -0.6%（2025-05 以来最大跌幅）、密歇根信心 51.0、杂货实际支出 -2%——trade-down 利好份额但压制客单价；份额 19.9% 首度跌破 20%（Numerator，已企稳回升）